压力测试驱使高风险购房者走私贷

根据加拿大最大的公共抵押贷款提供商的报告，由于利率上升以及排除风险买家的措施，使加拿大的住房市场在今年上半年降温。

加拿大抵押和住房公司在一份声明中说，今年前六个月，通过加拿大银行贷款的住房市场销售下降至$603亿加元，而去年同期为$649亿加元，占加拿大市场的四分之三。

CMHC报道，今年上半年，同一家银行的抵押贷款续签从2018年同期的$947亿加元降至$862亿加元，而同一银行的再融资从去年同期的353亿加元降至2019年前六个月的301亿加元。

几个因素综合起来，为加国过热的房地产市场进行了降温。自2017年以来，加拿大基准利率上升了五倍，目前定在1.75％。监管机构去年推出了更严格的抵押贷款规则，称为“压力测试”，并增加了外国人购房所有权规定，以阻止温哥华和多伦多等地区的房价暴涨。

渥太华CMHC高级分析师卡洛斯·曼杜亚诺（Carlos Mandujano）在接受访问的电话中说：“我们认为市场增长速度不会如此之快。 我们已经看到压力测试对于交易量的影响，并且利率的不断上升也会影响到接受抵押贷款的家庭数量。”

CMHC还发现，由于违约率较低以及抵押贷款市场的缓慢增长，全国金融稳定性正在改善。曼杜贾诺说，压力测试降低了抵押贷款违约的可能性，因为首先，大家很难获得贷款。“加拿大债券收益率表明抵押贷款利率的高低，这里的信息显示，长期融资成本正在减少，这导致固定利率降低。”

曼杜贾诺说：“目前，选择固定抵押贷款利率将是一种激励。”

CMHC表示，加拿大五年期债券利率降至2014年的水平不到2％，仍可能“重新刺激2020年抵押贷款信贷增长。”

尽管CMHC表示，仅有1％的住房市场贷款从抵押贷款投资公司和私人贷方获得贷款，但较高的压力测试可能正在促使风险较高的买家对这条路线产生兴趣。 CMHC表示，这些公司的贷款增加了约10％，至$130亿加元，而其他抵押部门仅增长了2％。